东南亚疫情恶化,恐加剧MLCC供应难度

〖壹〗、东南亚疫情恶化确实可能加剧MLCC供应难度
，主要因菲律宾和马来西亚的疫情对当地MLCC工厂产能及运输造成冲击，且存在向其他地区扩散的风险。以下是具体分析：菲律宾疫情对MLCC供应的影响社区隔离政策延长：由于德尔塔变异毒株在东南亚快速蔓延 ，菲律宾政府宣布将马尼拉地区的社区隔离政策延长至8月20日 。

〖贰〗 、村田制作所旗下福井村田制作所武生事业所部分产线因新冠肺炎群聚感染停工
，对MLCC供应链造成一定影响，但整体影响有限 ，不过疫情导致的产能缩减风险仍使供应链绷紧神经
。停工具体情况：村田制作所旗下MLCC主要生产工厂福井村田制作所
，因爆发新冠肺炎群聚感染，自1月15日起部分产线停工。

〖叁〗
、东南亚制造业因疫情陷入严重困境 ，部分订单回流中国
，使中国出口优势得到延长 。具体表现如下：东南亚制造业遭受疫情重创德尔塔变异毒株在东南亚肆虐，许多国家疫情接近临界点 ，制造业陷入困境
。例如
，马来西亚封城令无限期延长，越南防疫失守 ，印尼成为亚洲疫情震中。

〖肆〗、马来西亚自5月12日起实施封国措施，可能加剧全球半导体及相关电子元件的缺货潮
，尤其是半导体封测 、MLCC
、电阻、电容等领域产能将受到显著影响 。马来西亚封国背景与措施疫情驱动：马来西亚单日新增确诊病例持续高位，累计确诊超44万例 ，死亡病例达1700人
。

〖伍〗 、马来西亚疫情失控导致芯片厂关停
，已对博世
、日产等企业造成显著影响，并加剧了全球芯片短缺危机。具体影响如下：博世芯片供应中断意法半导体位于马来西亚麻坡（Muar）的封装厂因疫情爆发 ，部分生产线被当地政府要求关闭至8月21日 。该工厂有3000多名员工
，上百人感染，20余名员工死亡
。

〖陆〗、马来西亚因疫情严峻决定无限期延长全国封锁措施 ，此举将加剧全球芯片及被动元件短缺
，并对电子产业链 、能源化工和金属矿产等领域产生广泛影响。马来西亚无限期封锁的背景与现状疫情严峻性：马来西亚连续一周日增病例超5000例，累计确诊病例已达739 ，266例
，累计死亡5，001例 。

突发!马来西亚今日起封国,或引发新一轮缺货潮

马来西亚自5月12日起实施封国措施 ，可能加剧全球半导体及相关电子元件的缺货潮，尤其是半导体封测
、MLCC、电阻 、电容等领域产能将受到显著影响。马来西亚封国背景与措施疫情驱动：马来西亚单日新增确诊病例持续高位
，累计确诊超44万例，死亡病例达1700人
。为应对疫情蔓延 ，首相慕尤丁宣布自5月12日至6月7日实施全国性“行动管制令
”。

涨价缺货潮：鉴于近来半导体行业已经极为脆弱
，马来西亚封国可能引发新一轮涨价、缺货潮 。全球芯片代工厂虽已满产运转，并宣布多项扩产计划 ，但短期内仍难以解决供应紧张问题
。特定领域影响：马来西亚还是日本
、台湾企业电阻产品的制造重地
，以及全球晶圆制造大厂环球晶的6寸晶圆厂所在地。

东南亚疫情冲击!全球前三大铝电解电容厂商调涨10%—15%

〖壹〗、东南亚疫情导致全球前三大铝电解电容厂商将产品调涨幅度从原先规划的9％～12％提升至10%～15％ 。具体分析如下：疫情对产能的冲击马来西亚疫情严峻：马来西亚最近两个多月确诊数持续上升，7月13日单日确诊数首度破万 ，至17日单日确诊数都在2万上下
。

〖贰〗 、铝电解电容年内或迎第四次涨价
，产能失衡与需求激增是主因，预计明年三季度前景气度仍将持续。以下为详细分析：涨价动态近日 ，佳美工宣布调涨铝质电容合约价
，涨幅达10%，且已从12月1日开始生效 。今年以来 ，铝电解电容厂商已经历至少三轮涨价潮，若此次涨价生效
，或将是年内第四次大规模涨价
。

〖叁〗
、被动元件行业整体涨价趋势此次涨价是被动元件行业的第三波浪潮，继MLCC和芯片电阻之后 ，铝质电解电容和固态电容因上游材料短缺、日系厂商退出及市场需求变化
，成为涨价重点。MLCC去年涨幅最为凶猛，而铝质电解电容和固态电容此前仅由日厂微幅调涨3%-5% ，此次涨价可视为对前期费用滞后的补涨 。

〖肆〗 、据报道
，3月9日，国巨旗下铝电容厂凯美再次发出涨价通知 ，继本月初涨价5%-15%后
，一个月左右的时间再次宣布涨价，本次涨价针对中型合约客户和代理商 ，幅度为6%
，自4月1日起生效
。此前2月下旬，全球第三大铝电容厂日本Rubycon已向直销客户发出涨价通知 ，3月1日调涨铝电容费用。

〖伍〗
、预计到2024年，全球铝电解电容市场规模可达555亿人民币
，显示出行业的长期增长潜力 。供应链恢复不确定性：马来西亚“封国”政策的持续时间和效果仍存在不确定性，可能对全球铝电容供应链造成进一步冲击。此外 ，其他地区的疫情发展也可能影响产能恢复进度
。

东南亚疫情再爆发!全球27%的芯片封装测试受影响

〖壹〗、东南亚疫情恶化导致全球约27%的芯片封装测试产能受影响
，主要因越南工厂停工和马来西亚全面封锁，加剧全球芯片短缺问题 ，且短缺可能持续数年。越南疫情对芯片供应链的影响劳动力成本优势与产业布局越南制造业时薪约1美元
，远低于中国（2016年达9美元），吸引三星 、英特尔
、苹果等企业布局 。

〖贰〗、马来西亚疫情失控导致芯片厂关停 ，已对博世 、日产等企业造成显著影响
，并加剧了全球芯片短缺危机
。具体影响如下：博世芯片供应中断意法半导体位于马来西亚麻坡（Muar）的封装厂因疫情爆发，部分生产线被当地政府要求关闭至8月21日。该工厂有3000多名员工 ，上百人感染
，20余名员工死亡 。

〖叁〗
、从整体上看，东南亚在全球芯片封装测试市场的占有率为 27%
。据央视财经报道 ，东南亚是全球主要的半导体芯片封装和测试中心，日前
，越南、马来西亚等国疫情形势恶化，极有可能加剧全球芯片短缺问题。

〖肆〗 、东南亚承接全球第四次半导体产业链转移的说法近来尚不成立 ，现阶段其发展不足以扰动全球市场格局
，认为已发生大转移是杞人忧天或欠缺理性 。

〖伍〗、东南亚各国制造业具体情况 马来西亚：号称“半导体封测重镇 ”，在全球半导体的封装测试市场占有率为27% ，占据近13%的市场份额
。但最新一波疫情自7月大暴发
，封城处于无限期延长中。受政府延长全国行动管制影响，全球被动元件（MLCC）市场供货面临挑战 ，高端MLCC最为吃紧 。

比新冠可怕!全球20国出现原因不明神秘疫情,马来西亚也中招

〖壹〗
、全球范围内出现了一种原因不明的儿童急性肝炎疫情
，已波及至少20个国家，造成至少4人死亡 ，主要感染群体为10岁以下儿童
，且部分病例病情严重需肝脏移植
。以下是具体信息：疫情概况感染规模：世界卫生组织（WHO）统计，全球至少228例确诊病例 ，覆盖超20个国家，另有50例正在调查中。

〖贰〗、变异新冠病毒在全球多国传播
，导致多国港口拥堵严重，部分国家港口情况尤为突出 ，货主和货代需警惕目的港弃货风险并采取应对措施 。

〖叁〗 、事件基本情况确诊消息：国庆长假第二天
，全球股市迎来波动，美国总统特朗普新冠病毒检测呈阳性。特朗普第一时间证实该消息 ，表示他和梅拉尼娅新冠检测呈阳性
，将立即开始隔离和康复过程
。个人健康状况：特朗普已70多岁，此前医生表示他有肥胖症 ，不利于感染病毒的治疗。

〖肆〗
、印度疫情失控
，其变异病毒已在全球多国引发输入病例，导致全球疫情形势更加严峻 。具体如下：香港航班53人确诊 ，触发熔断机制4月4日
，一架自印度新德里起飞的Vistara航空航班抵达香港，机上乘客按要求接受21天隔离
。隔离期间 ，陆续有乘客确诊感染印度变异新冠病毒，未到隔离期结束已有53人确诊。

〖伍〗、致死率高：新冠病毒可以引发严重的呼吸系统疾病
，如急性呼吸窘迫综合征 、多器官功能衰竭等，导致患者死亡 。在疫情初期 ，由于对病毒的认识不足
、医疗资源紧张等原因
，死亡率相对较高
。“无数人中招，致死的不少。恐怖在笼罩 ，各国难自保
”反映了新冠病毒对人类生命健康的严重威胁 。

〖陆〗、全球17个国家200多名儿童感染的神秘肝炎与腺病毒相关
，近来未检测出甲 、乙
、丙、丁 、戊型肝炎病毒，国内肝炎疫苗相关企业包括康泰生物
、梅花生物、华兰生物 ，其产品及业务具有低位布局潜力
。

疫情推动下,东南亚互联网经济反弹

疫情推动下
，东南亚互联网经济在部分领域实现反弹，线上消费 、新增用户及在线金融服务增长显著 ，但旅游业和运输业仍面临挑战。线上消费增长强劲消费金额预测：据调研机构预测
，到2025年东南亚在线消费金额将迅速反弹，交易规模有望突破3000亿美元 。

023年东南亚互联网经济规模预计达2180亿美元 ，同比增长11%，数字经济收入达1000亿美元
，越南、菲律宾成增长最快国家，旅行
、交通运输及电商领域复苏强劲
。 以下为具体分析：2023年东南亚互联网经济规模及增长预期整体规模：2023年东南亚互联网经济交易总价值预计达2180亿美元 ，同比增长11%。

在东南亚疫情“封锁”背景下
，年终旺季可通过聚焦跨境电商、深耕印尼市场 、优化物流策略等方式玩转 。具体如下：聚焦跨境电商业务疫情的反复爆发使东南亚地区网络经济进入快速发展轨道，网络购物需求大增 ，为跨境电商带来机遇。